A股市场有一大“中国特色”,就是喜欢炒概念,有些概念还蛮有意思,比如喜欢炒地图的,有“北雄安,南海南”这一说法;还有喜欢炒科技的,虚拟现实、无人驾驶,新鲜的概念层出不穷;最近wind还出了个业绩爆雷指数,而且居然还表现不错。但实际上,很多概念一般持续时间不长,炒作痕迹严重,不少散户想在其中捞笔,却最终被割成了非菜。
今天我们就给大家梳理三类A股市场中炒不得的概念股,一是概念自身有问题的;二是概念自身没什么问题,但是却是蹭热点赠上的,公司并没有这项业务;三是概念自身没问题,也老老实实在做,但是距离实现还很远的。我们先来了解一下这三类概念。
第一类,概念自身有问题的。P2P就是属于这类概念,这种网贷方式并不是非常靠谱,我们很难知道平台另一端拿了钱去做什么,很容易卷款跑路。而且这里面的监管也不完善,去年7、8月,很多P2P平台暴雷,波及到了一些P2P概念股。目前,A股市场中的P2P概念股有奥马电器、深南股份、熊猫金控等等,这些股票在去年第三季度都经历了20%-30%的跌幅。在P2P风险暴露之后,很多公司忙着跟P2P撇清关系,比如熊猫金控在2月剥离了银湖网这一P2P业务,把互联网金融业务全部出售了。
共享经济概念也是一样的问题。就拿共享单车来说,前几年炒的风生水起,当时有很多种共享单车,但是现在大部分都倒闭了,最早的ofo小黄车在前不久也曝出了挤兑押金的新闻。所以共享单车这种商业模式的底层逻辑是值得商権的,这是一个门槛不高,拿钱烧就能烧出来的行业,没有了资金的支撑,单就每次1元钱的费用很难实现盈利。
回过头看当时的概念股,有做共享单车的上海凤凰,也有做共享汽车的力帆股份,股价在最近一年的表现都很差。上海凤凰的股价在2016年底到达了历史最高价46元,但是目前只有10元左右了。
还有像乐视这样的“互联网+”概念,“互联网+”其实是一个很创新的商业模式,但是乐视吹得太过了。2015年的乐视看起来无所不能,做手机、做电视还做体育,在体育这个细项里还有足球、篮球、网球、高尔夫等等,这么大一个生态圈怎么可能做得下来呢?所以当这些新兴概念吹得满天飞时,我们要有足够理性的认识。
说完了有问题的虚假概念,我们再来说说赠热点的概念股。这类公司的特点把各种热点都往自己身上贴,以求股价上涨。最近一年来,抖音这款APP火遍了全球,在A股市场中也出现了“抖音概念股”。2018年5月10日,引力传媒这家公司回复投资者提问,说目前已经和抖音等热门短视频达成了重点合作,结果第二天就被打脸,抖音官方回应“近期并没有与这家公司达成“深度合作”。虽然打脸,但是股价还是蹭蹭往上涨,四天里三个涨停板,股价上涨后,公司就发布了高管减持计划,随后股价一路往下跌,这是引力传媒有争议的一个地方。
除了蹭抖音,还有蹭区块链的,比如易见股份。在2016年年报中,易见股份提到了在探索区块链技术的应用,而后在2017年半年报中,易见股份明确提出“成为国内首家在供应链领域落地区块链技术的企业”,单就这些公告来看,易见股份似乎是一家在应用区块链技术的企业,股价伴随着区块链行情在18年1月连拉5个涨停板。不过在上交所的严格督查下,易见股份终于承认:并未从事市场所认为的区块链业务。随后股价开始下跌,这一区块链概念龙头股落马。
抖音和区块链概念都不能算作虚假的概念,还是有其内在合理性的,但是这些公司赠热点、往自己脸上贴金,就有点过分了。对于这些公司,我们可以细查一下他们过往的年报季报,看看到底具不具备这方面的实力,以免被这些公告误导。
第三种要谨慎对待的概念股就是一些概念听起来很美好,但是距离落地还很远的一些概念股。工业富联这家公司全称是“富士康工业互联网股份有限公司”,从名字中看得出来工业富联打的是工业互联网这个概念,这个概念自身没什么问题,工业互联网是国家战略方向,而且工业富联也是实实在在的制造业,不是赠热点。
但如果我们查看工业富联18年给出的招股说明书,就会发现近三年来代工收入比重都在90%以上,这块代工业务毛利率非常低,而自己研发的工业机器人和精密工具仅占比3%,这就是说目前的工业富联依然是一家代工为主的企业,距离其真正成为一家工业互联网企业还有很远的路要走。
同样还有很远的路要走的还有VR(虚拟现实)概念,这个概念始于2015年,15年wind的虚拟现实指数上涨了165%,有很多公司进入了这个行业。这里面有实实在在做虚拟现实的,像川大智胜,通过图形图像技术获收4000万,也有在这里面蹭热点打酱油的,像当时的岭南园林在15年就开始宣传要建立虚拟现实乐园,可是到目前公司也没有给出具体建设的情况,2018年全年相关的搜索结果寥寥无几。 虚拟现实技术在这几年里进展其实并没有达到预期,早在2016年很多人就预测虚拟现实技术会在未来3-5年内普及,然而现在到了2019年,貌似离普及还差得很远。2016年所面临的一些问题,如用户安全、内容管理、隐私管理等问题,现在依然存在,所以说VR前景广阔,但是距离落地和盈利还有很长的距离。
总结一下今天的课程,我们说了很多概念,这些概念要么虚,要么假,像VR、工业互联网目前还比较虚,我们知道它们未来前景不错,但是目前还难以看到具体的成果,而P2P和共享单车这样的概念,现在看来是被市场否决了的。
对于这些概念和概念股,我们要有足够理性的判断,一是借助公司往年年报判断是不是有这个实力,二是判断这个概念前景究竟如何,是短期资本炒作起来的,还是有长期配置价值的。只有拥有冷静的判别能力,我们才能做出正确的投资选择。