简述
23年的投资方向并不是我个人总结，而是引用几位我在看并且跟随他们投资思路的大佬。股票只涉及ETF基金，不涉及个股，加密货币只定投。跟单是在”且慢”APP跟”ETF拯救世界”微博同名，但他现在用信号发言”二级市场捡垃圾冠军”。药师是在雪球基金上有自己的投顾服务，微博小程序有自己的网格策略，公众号”指汇盈”。我在看指数基金书籍时想跟着作者在雪球基金的组合，在雪球基金发现了药师，感觉比作者强，具体下面也会写。加密货币因为风险大，没有能力，但经历了几轮牛熊，还是坚持定投比较保险且简单。
股票基金
E大2023投资判断
转自微博:https://weibo.com/7519797263/MnMgB8eD6
每年年初都是在微博贴出当年判断，今年也不例外。
这是今年的，跟之前发在公众号的是一样的。留个记录。
———–
所有判断结果，都是以年终视角来看。
第一，A股整体表现，尤其是大指数——比如50、300等，会明显好于去年和前年。换句话说，这些大指数全年收红的可能性，大于收阴。如果今年因为什么突发利空导致沪深300跌至3450-3500一线，那么在那个位置买入，未来1-2年的收益将可以保证。
第二，如果没有突发特别大的意外，比如去年的欧洲局部地区军事冲突，比如窜访等类似事件，2023年会明显比2022年好做（关键是两大国关系不要大幅恶化）。再发生我去年初说的“22年会非常非常难做。因为年中的波动会非常怪异，远超绝大多数人的想象”这种情况概率并不大。
第三，恒生指数，包括中概、恒科，全年收红的概率甚至大于50和300。
第四，连续四年表现非常好的红利策略，23年应该会比较黯淡。我不敢说会大跌，但在各个策略、行业的对比中，涨幅应该是排在靠后位置的。
第五，中小指数，如500、1000，表现会弱于大指数。我不敢说一定是收阴，但大涨的可能性真的非常低。预期不应该过高。
第六，我们关注的行业方面，大致上也与500、1000类似。如果机构不再疯狂抱团，消费全年大涨的可能性真的不高。比较值得期待的，是如果因为利空因素，医药跌到9400-9500左右，全指消费跌到12000-12500左右，将为未来若干年的超级收益奠定基础。尤其是消费。如果你能在13000以下买入消费，那么未来几年收益率直接起飞。
药师观点
转自公众号系列文章：https://mp.weixin.qq.com/s/wJ4op0SESwqPfK_mhFDQGw
详细的内容根据连接查看对应文章，较多，共有5篇文章。
以下是我根据几篇文章总结一些对我比较有用的内容
2022年一年维度看，看不出很明显的结构分化，无论是A股还是港股还是美股都是呈现“泥沙俱下”的行情。但是站在两年、三年甚至更长时间的维度去看，行业内部就出现了非常明显的结构分化。过去三年整体是A股大盘股拉跨，A股小盘股表现较好。港股表现拉跨，美股表现较好。
因此我们先了解一下各个指数中占比最大的成分是什么，这样就能了解指数背后挑选的是什么行业。
上证50
证50指数主要由金融行业和消费行业构成，分别占比31.3%和21.3%。金融行业和消费行业都跟整个宏观经济密切相关，比如如果经济下滑了，人们收入减少，企业破产倒闭，那么银行贷款的坏账率就会提高。我们可以从过去一年上证50指数的走势来验证，在上半年5-6月上海逐步解封之后，市场对经济复苏充满希望，上证50指数飞速上涨。随后7-8月出现了房地产企业债务问题，由于资金链断裂问题部分房子竣工停滞无法交楼，居民也出现了断贷的情况，居民购房信心受到严重影响。社会融资数据中的居民中长期贷款（房贷增长连续不及预期），市场对经济复苏转向质疑，上证50指数重新开始走弱。随后便是进入10月份全国各地的疫情开始越来越严重，广州海珠的康鹭片区在11月初宣布进行封控，封控时间持续了25天，这期间市场对经济复苏陷入绝望，上证50指数创出年内新低，甚至一度接近2018年大熊市的底部。在11月30日广州宣布放开，12月初各大城市也陆续宣布放开，市场对经济复苏重新点燃希望，上证50指数才迎来强烈的反弹。我们叠加对比银行指数、上证50指数、消费行业指数、证券保险指数，也能发现它们过去一年的走势非常相似。
因此，上证50指数是一个非常明显的“顺周期”指数，市场对中国经济充满希望的时候，上证50更容易上涨。当市场对中国经济充满绝望的时候，上证50则更容易下跌。
沪深300
金融和消费行业的权重占比依然很高，分别占比21.1%和13.7%，但加入了更多的信息技术行业和工业，所以沪深300会比上证50的更加均衡，成长性也会更高一些。
中证500指数
主要是材料（资源）、工业（制造业）和信息技术行业，分别是19.3%、18.5%和17.4%。所以从长期来看，中证500会比沪深300指数的周期性更强一些，去年中证500指数的表现要比沪深300更好，也有资源周期股的贡献。
中证1000指数
主要也是工业（制造业），信息技术行业和材料（资源），分别是24.4%、22%和20%。所以中证1000和中证500的走势很相似，但因为中证1000成分股的市值比中证500更小，波动弹性更大，成长空间更足，所以中证1000指数过去一年的表现比中证500指数更好一点
国证2000指数
也主要是工业（制造业）、信息技术行业和材料（资源），分别是27.1%、19.8%和18.4%。但是国证2000指数比中证1000指数的市值又更小，波动弹性更大，成长空间更足，所以国证2000指数过去一年的表现又比中证1000指数更好一点。
创业板
创业板主要是工业（制造业）和医疗保健，分别占比37.8%和23.8%。不过众所周知，宁德时代一个上市公司就占了创业板指数16%-18%的权重。创业板制造业里面相当一部分就是新能源行业，所以也可以说创业板主要受新能源和医药两个行业影响。
由于新能源过去三年需求非常火爆，业绩增长非常迅速，所以所以从2020年疫情爆发后起来的这波大涨行情里，创业板一度是涨幅最多的指数。但是随着新能源车渗透率超过30%，市场对未来新能源车增速预期下降，加上医药行业受到集采的影响，创业板在过去一年表现反而跟科创板一块垫底。
恒生指数
A股的上证50指数非常相似，也是主要由金融行业和消费行业构成，分别占比33.6%和28.1%。所以恒生指数同样是一个“顺周期”指数，跟中国宏观经济强弱密切相关。
核心不同的点在于，A股市场是内资主要参与，上证50指数是内资定价。港股市场是外资主要参与，恒生指数是外资定价。所以在美联储加息而中国央行降息的时候，上证50更多受到中国央行降息的庇护，抗跌一些。恒生指数则受到更多美联储加息的影响，会跌得更惨一些。
标普500指数
跟A股的沪深300指数相似，行业分布比较均衡。唯一不同的是沪深300指数重仓金融行业，而标普500指数金融行业占比只有10%左右，重仓的是成长性更好业绩增速更快的信息技术行业，其中就有我们耳熟能详的苹果、谷歌、微软、英伟达等世界著名科技公司。
2023看好哪些投资机会
我把投资品种分成了三类：
1、不看好的
2、谨慎看好的
3、最看好的
最不看好的品种： 债券
2023年我最不看好的投资品种就是债券。从2022年5月之后，我就一直在公众号跟大家说不要再去多买债，要多买股，我印象中应该至少是说过三遍的。为什么会如此不看好债券呢？我们来看多组数据的证明。
首先是从股债收益差数据模型来看，债券的估值很高，股票的估值很低，债券投资的性价比很差，股票的投资性价比很强。
2023年谨慎看好的投资品种是 资源行业
资源行业今年会是比较纠结的情况，一边是中国经济复苏会重新拉动需求增长，一边是海外经济衰退会减少需求。一增一减，我们暂时也没有办法精准测算出究竟哪一边更占有。如果非得去投资源品，那么跟能源相关的资源品可能会更好一些，比如原油、煤炭。因为能源相关的资源品刚需性更强，而且在过去几年都有供给侧改革的影响。
看好：消费、互联网、建材、储能、军工、电力
经济复苏主线包括：消费、互联网、建材
科技制造主线包括：储能、军工
成本下降支线包括：电力
具体参考原文：https://mp.weixin.qq.com/s/FNhQzd4etJLundXwifFTig
https://mp.weixin.qq.com/s/0Rp8XZ1mnl39jRvhC-rbmw
入门指数基金
我通过书籍《指数基金投资指南》入门，书籍里有不少基础知识，但跟大多数投资书一样，只敢让读者定投。我推荐通过本书入门，但不推荐跟他投资。我跟过作者的组合很久，那时还是组合，就是一键买作者喊单的基金们，在20年6月，他不敢投资沪深300，买很多债券基金。而事实是那时的A股一路向上，尤其是中概股，但当港股趋势转头下降不多时，他开始定投，一路一直投，21年12月监管下线组合，要求转为投顾服务，这其间一直不能操作。但当他的投顾服务上线后，新策略将所有高点向下的定投的中概股、医药股清仓，然后让用户用余额购买沪深300等其它价值风基金。我将所有中概股进行拆分保留，其余转为投顾，并不再跟这位作者。因此，我推荐通过本书入门，但不推荐跟他投资。
加密货币
加密货币方面我实行的唯一策略就是定投，可以参考朱安邦的”只买不卖守币三十年”。我自己的选币在经历LUNA以及FTX事件后基本只有BTC,ETH,BNB，并且前段时间在币安各路传闻后降低了对BNB的定投数量。并且在市场回归牛市后，会分批从硬件钱包转回交易所进行卖出。